保險進(jìn)入預(yù)定利率“2時代”

根據(jù)監(jiān)管要求，9月1日起，普通型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限降至2.5%;10月1日起，分紅型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2%。當(dāng)前，預(yù)定利率進(jìn)入“2時代”，保險市場格局悄然生變，各類保險產(chǎn)品的銷售策略與銀行的取舍也隨之調(diào)整。

預(yù)定利率下調(diào)后，哪類保險產(chǎn)品成為市場主流以及銀行重點推薦對象?10月7日，北京商報記者走訪多家銀行網(wǎng)點后發(fā)現(xiàn)，除了傳統(tǒng)的增額終身壽險等保險產(chǎn)品之外，采取保底+浮動收益的分紅險產(chǎn)品也越來越多走上貨架，尤其是兼顧保底和分紅的分紅型增額終身壽險，正在成為銀行新的發(fā)力產(chǎn)品。

增額終身壽險依舊走俏

今年以來，儲蓄型保險持續(xù)熱銷。其中，預(yù)定利率3%的增額終身壽險以其回報率較高、產(chǎn)品設(shè)計靈活等特點，成為市場上最為熱銷的儲蓄型保險產(chǎn)品。

不過，較高的預(yù)定利率也使得保險行業(yè)利差損風(fēng)險增加。為此，監(jiān)管于8月下發(fā)《關(guān)于健全人身保險產(chǎn)品定價機(jī)制的通知》，調(diào)降了普通型、分紅型、萬能型保險產(chǎn)品預(yù)定利率，預(yù)定利率超過上限的保險產(chǎn)品目前已經(jīng)停止銷售。

預(yù)定利率下調(diào)后，保險市場有哪些新變化?北京商報記者于10月7日走進(jìn)各銀行網(wǎng)點進(jìn)行了探訪。

某國有銀行理財客戶經(jīng)理向北京商報記者表示，雖然收益不如以前了，但是增額終身壽險還是最近賣得最火的產(chǎn)品，如果是年輕的客戶，我們一般都會建議購買增額終身壽險產(chǎn)品。

實際上，不僅是銀保渠道，在個險渠道和中介渠道，增額終身壽險也是當(dāng)下的熱門產(chǎn)品。北京商報記者注意到，不少保險代理人還在朋友圈“叫賣”增額終身壽險。

“增額終身壽險在預(yù)定利率下調(diào)后依舊受歡迎，主要是因為其具有較高的保證利率以及較高的靈活性，可以隨時退保提取現(xiàn)金價值。”掌如研究院院長何基永分析，在當(dāng)前利率環(huán)境下，增額終身壽險能提供相對穩(wěn)定的收益，加上中長期對于利率下行的預(yù)判，增額終身壽險的優(yōu)勢更為明顯。

分紅型產(chǎn)品重要性提升

走進(jìn)某城商行大廳，北京商報記者便注意到一張保險產(chǎn)品宣傳牌：“投我五年，保您一生，詳詢大堂經(jīng)理。”該行的大堂客戶經(jīng)理向記者推薦了一款大家人壽承保的分紅型終身壽險。

未來，分紅型保險產(chǎn)品將成為險企銷售的重要產(chǎn)品。近期，多家上市險企在2024年中期業(yè)績發(fā)布會上明確表示，后續(xù)產(chǎn)品策略將聚焦分紅險。中國平安、中國太保、中國太平等大型險企高管均表態(tài)，計劃將分紅險銷售占比提升至50%。

此前，分紅險一直是我國人身保險市場的主打險種。北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院金融系教師楊澤云在接受北京商報記者采訪時表示，從當(dāng)前的實際來看，在利率不斷下降、其他投資產(chǎn)品波動較大的環(huán)境下，分紅險能在獲得保險保障的同時，分享保險公司經(jīng)營所得，是不錯的選擇。

在各類分紅型保險產(chǎn)品中，分紅型增額終身壽險的關(guān)注度更高。另一股份制銀行客戶經(jīng)理告訴北京商報記者，未來該銀行的主推產(chǎn)品是分紅型增額終身壽險，這類產(chǎn)品除了2%預(yù)定利率保證收益之外，還有分紅，組合下來收益還不錯。不過目前新的產(chǎn)品還沒完全上線，預(yù)計節(jié)后才能上線完畢，近期銀行進(jìn)行了統(tǒng)一的銷售培訓(xùn)。

北京商報記者了解到，分紅型增額終身壽險在保留預(yù)定利率2%收益的基礎(chǔ)上，還可根據(jù)保險公司的實際經(jīng)營情況，向保單持有者發(fā)放分紅。但需要注意的是，影響保單紅利水平的主要因素是分紅保險業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營狀況，因此，每年的紅利分配存在不確定性。

資深精算師徐昱琛表示，分紅型增額終身壽險保證部分的預(yù)定利率有所下降，現(xiàn)在是2%，比傳統(tǒng)增額終身壽險的2.5%低0.5個百分點。保證部分之外，客戶能夠享受分紅收益，保單持有人可以跟保險公司分享分紅產(chǎn)品的經(jīng)營成果。

未來的人身險市場，分紅型保險產(chǎn)品和傳統(tǒng)的增額終身壽險哪類產(chǎn)品會更受歡迎?徐昱琛表示，增額終身壽險和分紅險其實并不矛盾，增額終身壽險中，既有傳統(tǒng)型產(chǎn)品，也有分紅型產(chǎn)品，至于哪類產(chǎn)品會銷售得比較好，其實還是要看產(chǎn)品自身的收益水平。

徐昱琛簡單舉例表示，按規(guī)定，保險公司應(yīng)至少將分紅保險業(yè)務(wù)當(dāng)年度可分配盈余的70%分配給客戶。如果一家保險公司分紅險保險資金的投資回報率是3.5%，減去2%的保證收益部分，將剩余1.5%，用這1.5%乘以70%，那么客戶保單持有人能夠再拿到1%左右的分紅收益。

對于普通消費者而言，無論是選購傳統(tǒng)型保險產(chǎn)品，還是分紅型產(chǎn)品，需要結(jié)合自身情況進(jìn)行選擇，并關(guān)注其中的風(fēng)險。

徐昱琛提示，傳統(tǒng)的壽險產(chǎn)品更看重中長期的價值，消費者需要注意，短期內(nèi)退保會產(chǎn)生資金損失，消費者應(yīng)根據(jù)自身需求選購，追求中長期的穩(wěn)定收益，而非短期內(nèi)的高收益。還要注意如果選購分紅型產(chǎn)品，在保險公司的分紅賬戶的投資回報不是特別好的時候，分紅險的分紅部分有0的可能。