8月23日，滬指盤(pán)中窄幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指早盤(pán)沖高回落，尾盤(pán)勉強(qiáng)翻紅；兩市成交額再度突破萬(wàn)億；北向資金大幅凈流出，全日凈賣出超90億元。
截至收盤(pán)，滬指跌0.05%報(bào)3276.22點(diǎn)，深成指跌0.4%報(bào)12455.15點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.05%報(bào)2780.31點(diǎn)；兩市合計(jì)成交10023億元，北向資金凈賣出92.28億元。
盤(pán)面上看，燃?xì)狻⑹�、煤炭、電力等周期板塊集體拉升，農(nóng)業(yè)、汽車、券商等板塊均走強(qiáng)；釀酒、銀行、醫(yī)藥、地產(chǎn)等板塊走弱；TOPCon電池、HJT電池、虛擬電廠、光伏、儲(chǔ)能概念等走勢(shì)活躍。
東北證券指出，經(jīng)濟(jì)偏弱下盈利仍處弱修復(fù)，超預(yù)期降息下流動(dòng)性相對(duì)寬松，地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)有望緩解，A股短期繼續(xù)震蕩。(1)7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力仍較大，基建投資有望提速；分子端盈利弱修復(fù)趨勢(shì)不變。復(fù)盤(pán)來(lái)看，中報(bào)預(yù)告后業(yè)績(jī)下行擔(dān)憂對(duì)市場(chǎng)影響有限，當(dāng)前中報(bào)業(yè)績(jī)下行交易期大概率已過(guò)。(2)國(guó)內(nèi)超預(yù)期降息下流動(dòng)性維持寬松；外資和情緒資金后續(xù)依然存在較大流入空間。(3)地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)在政策持續(xù)出臺(tái)下有望緩解，但地緣沖突和國(guó)內(nèi)疫情對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好仍有所壓制。
行業(yè)配置上，結(jié)構(gòu)性行情依舊，建議關(guān)注TMT、軍工、消費(fèi)類核心資產(chǎn)、新舊基建等。(1)當(dāng)前沒(méi)有大的外部沖擊，分子端偏弱而流動(dòng)性寬松下結(jié)構(gòu)性行情依舊，主要受益方向在景氣預(yù)期改善的TMT、軍工、新能源、核心資產(chǎn)等。(2)具體來(lái)看，其一，短期景氣預(yù)期有望改善的計(jì)算機(jī)(國(guó)產(chǎn)化、物聯(lián)網(wǎng)、虛擬電廠等)和電子(半導(dǎo)體中的先進(jìn)制程和消費(fèi)電子)、傳媒(NFT)、新能源等重點(diǎn)關(guān)注。其二，受益于外資流入的細(xì)分行業(yè)龍頭，包括部分核心資產(chǎn)如醫(yī)藥、白酒、軍工等。其三，政策導(dǎo)向方向：新舊基建相關(guān)的建筑建材，刺激消費(fèi)相關(guān)的大眾消費(fèi)等可關(guān)注。
